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日前，上海芯龙半导体技术股份有限公司将科创板上会，公开发行不超过1500万股，占发行后总股本的比例不低于25%。
IPO日报发现，芯龙技术的6成员工为其股东。
6成员工为股东
根据消息显示，芯龙技术成立于2012年5月，由李瑞平，杜岩，常晓辉出资设立，其中李瑞平持有45%的股权，杜岩持有30%的股权，常晓辉持有25%的股权。
截至招股说明书签署日，李瑞平，杜岩，常晓辉三人合计持有芯龙技术 93.11%的股份，同时，上述三人签订了相关一致行动协议因此，上述三人均为芯龙技术的实控人
对此，芯龙技术表示，若公司共同实际控制人利用其控制地位，对公司经营决策，财务决策，重要人事任免等重大事项进行不当干预，将可能损害公司其他中小股东的利益。
需要指出的是，IPO日报注意到，此次芯龙技术欲科创板募资可能是其第二次对外募集资金。目前，全球电源管理芯片主要由德州仪器，Dialog，高通，意法半导体，英飞凌等企业占据。
截至2019年初，芯龙技术的股权架构为李瑞平持有45%的股权，杜岩持有30%的股权，常晓辉持有25%的股权。
也就是说，自芯龙技术成立到2019年初，芯龙技术的股权架构都未发生变化。
2020年11月，芯龙技术进行了一次增资，自贸三期，盛世九号，上海坎兑以84元/股的价格增资入股了芯龙技术随后芯龙技术的股权未在发生任何变化
这也意味着，此次芯龙技术欲科创板上市，是其第二次对外募集资金。
除此之外，在2020年11月入股芯龙技术的股东中，有一位股东引起了IPO日报的注意，它就是上海坎兑。
上海坎兑为芯龙技术的员工持股平台，其拥有31名股东，上海坎兑的股东均为上海坎兑的员工。
与此同时，截至招股说明书签署日，芯龙技术共拥有53名员工。
这也意味着，若加上李瑞平，杜岩，芯龙技术共有超过6成的员工为其直接或间接股东。。
IPO日报还注意到，虽然芯龙技术较多员工成为了股东，但这些人似乎成为了冤大头。
芯龙技术此次合计募集26272.69万元，公开发行不超过25%的股权，若芯龙技术成功募集资金其估值将可能达到10.51亿元。
此前，2020年11月，上海坎兑以1680万元的价格入股了芯龙技术，并持有1.86%的股权而芯龙技术成功上市后，按上面的估值计算，上海坎兑持有芯龙技术的股权比例将被稀释到1.4%，而该部分的股权价值或为1471.4万元
也就是说，芯龙技术上市后，上海坎兑以1680万元获得的股份不仅没有增值，反而还亏损了200多万元。国内市场方面，电源管理芯片市场同样为欧美企业占据，国内厂商市场份额相对较低。
华润微为第一大供应商
业务方面，芯龙技术专业从事电源管理类模拟集成电路的研发，设计和销售。
2019年—2021年，芯龙技术分别实现营业收入11133.32万元，15793.7万元，20294.38万元，净利润分别为2868.81万元，4316.77万元，6709.61万元。
可以看出，在上述时间段内，芯龙技术的业绩呈现持续上升的趋势。
需要指出的是，芯龙科技存在供应商集中度较高的情况。
招股说明书显示，报告期内，芯龙技术向前五大供应商采购的金额分别为5379.42万元，6886.37万元，10310.49万元，分别占当期采购总额的85.17%，85.05%，87.08%，向第一大供应商华润微采购的金额分别为2302.03万元，3429.1万元，4944.87万元，分别占当期采购总额的36.45%，42.35%，41.76%。
也就是说，芯龙技术每年至少有8成原材料是向其前五大供应商采购，3成原材料是向华润微采购。
对此，芯龙技术表示，若供应商产能受限，或公司与华润微等晶圆制造商的合作发生不利变化，公司可能面临晶圆制程工艺水平下降，产品生产受阻或产能不足以支持公司销售增长的风险。按照功能划分，模拟芯片可以分为电源管理芯片和信号链芯片两大类，其中电源管理芯片主要用于电能管理。
除了上述情况之外，芯龙技术此次欲募集13627.58万元用于同步整流高压大功率芯片研发及产业化建设项目，6445.11万元用于研发中心建设项目，6200万元用于补充流动资金项目，合计为26272.69万元。
这26272.69万元对于芯龙技术而言，不是个小数目。
截至2019年末，2020年末，2021年末，芯龙技术的资产总额分别为6943.21万元，12092.86万元，19081.41万元，所有者权益分别为5966.62万元，10499.39万元，17209.01万元。
即这26272.69万元均高于上述时间段芯龙科技的资产总额以及所有者权益。
若以2021年芯龙技术的资产总额计算，其此次募集资金是资产总额的1.38倍。
这也意味着，芯龙技术此次科创板上市欲再募一个自己。
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