在每日的主题策略讨论中，东方财富网总结了八大券商的观点，揭示行业现状，观察市场走势，提前给大家把脉a股。
郭盛证券:要有长远的战略眼光！期待医药底部继续走下去的表现。。
从整个板块来看，医药原本是消化和估值的一年最近几个月，它有理由处于内部和外部麻烦之中所谓外部烦恼是顺周期和新能源板块对医药泵的关注效应，所谓内部烦恼是医药的政策担忧最近，外界的麻烦出现了一些分歧其实内心的担忧就在于情绪认知差，最大的期待期已经过去其实内心的担忧并不是医学长远发展的决定性因素
中短期应对策略为:一是对下跌较多，认可度较高的核心赛道核心资产给予更多关注，逐步部署医药核心资产很难跌到特别低的估值，但估计估值不会一夜之间修复，所以要注意把握配置节奏
第二，制药环境逐渐变得友好新方向确立之前，考虑到个股阶段，结合三季报，认可度高，关注度小的核心资产和景气轨道逻辑溢出衍生的资产跌幅较大
三是为医学整体普及做好储备，注重科技的灵活性和医学科技属性配置方向落实:核心资产节奏和外需，聚焦全球国际竞争优势，再次拒绝寻找健康消费升级被之前的悲观预期所压制，重进口替代高景气中国造硬核技术
平安证券:坚持不受政策影响，顺应行业发展趋势的高景气医疗细分龙头。
2018—2021年以来，行业政策方向明确，预计未来相当一段时间仍处于行业政策密集推进阶段我们建议避开被政策压制的领域，坚持不受政策影响，符合行业发展趋势的高景气领先板块
主线—:是创新驱动的临床需求伴随着技术实力和审批环境的提升，我国在医药和器械两个行业都迎来了自主创新的收获期与此同时，CRO，CMO等相关外包产业链被激活，重点是:恒瑞医药，格洛丽亚英，石爻科技，东城药业，志飞生物，康宁杰瑞，九电药业，新麦医疗
二，主线:迭代升级需要更好的生活伴随着人均可支配收入的稳步增长，我国居民在医疗卫生领域的需求逐渐增加，我国消费医疗需求不断增加同时，消费医疗是自费产品，有自主定价权，还有免疫控制费政策推荐:通策医学，爱尔眼科，金鑫生殖
西南证券:医药板块最悲观阶段已经过去，有望迎来第三季报。所以我觉得未来真正有国际化创新能力的一些器械耗材或者是创新药一些公司，长期看其实是能跑出来。药械的一些公司肯定长期看，是能在国际上面站得住脚的。所以这样看的话，其实我觉得上面四个方向，长期看是医药里面比较重要的四个方向。
医学的淡季并不淡关注三季报的预期9月医药板块整体反弹，其中CXO，医疗等景气度较高的板块依然表现良好，前期被政策打压的部分板块也有一定程度的小幅反弹总的来说，制药行业在第三季度的表现好于预期展望四季度，政策扰动逐步消除我们认为医药板块最悲观的阶段已经过去，有望迎来第三季度报告
目前主要推荐两个方向:1)医疗服务伴随着疫情防控常态化机制日趋成熟，医疗服务整体影响趋于稳定目前各地医疗服务价格调整已进入窗口期(大部分地区，大部分项目明显上调)早期医疗服务的相关标的，尤其是二三线标的，调整幅度大，议价结构好，可以重点关注
2)政策有望修复，a)带量采购拐点已经出现从联合国集中采购的结果来看，监管部门和招标企业都变得更加理性，胰岛素等生物制药的后续格局相对更好，最终结果有望好于普通化学仿制药从耗材来看，一品一策战略有望延续b)医保谈判可以谨慎乐观今年医保谈判的核心产品依然是PD—1如果最终谈判结果好于市场预期，创新药相关标的预期有望提升
开源证券:新一轮扩张浪潮，一直看好零售药店和医药电商龙头企业。
在新零售方面，各大药店加快了线上业务的拓展2021H1，益丰药房，大参林，老白星，健之佳线上业务分别增长113%，98%，200%，122%新店贡献业绩，政策层面利好，零售药店长期稳健增长有望2020年上半年新开门店在2021年下半年开始释放业绩，因此预计2021年收入将呈现先低后高的趋势政策有利于零售药店，促进处方外流专业能力强，主动接受处方的药店更有竞争力长期受益于集采，零售药店有望增加销售品类，降低采购成本并保持稳定增长
我们看好零售药店和医药电商龙头企业，凭借规模优势更有利于提升规模效应，上游议价能力，处方接受能力和专业服务能力推荐对象:益丰药房及普通人群，受益对象为:大参林，唐艺昕，健之佳，舒羽平民，阿里健康，JD健康
山西证券:医药板块整体估值处于合理区间建议积极把握配置机会
最近，医药生物市场持续回暖，CXO等高景气地区表现良好目前该板块整体估值处于合理区间，建议为正
把握配置机会:创新药:政策密集出台，带量采购常态化持续加速行业分化，倒逼企业向创新转型，医保目录已建立动态调整，政策大力推动创新研发，我国医药创新已进入黄金发展期，开启国际化之路，建议关注研发实力雄厚，管线丰富，梯度合理，产品优势突出的国产创新龙头企业恒瑞医药，复星医药等另全球及国内创新药研发火热，新发现，新技术，新领域不断涌现，快速发展，双抗，CAR—T等细分领域国内即将进入商业化阶段，建议积极关注发展动态及相关优质企业
医疗外包服务(CDMO/CMO/CRO):创新药研发等多因素推动下，国内CXO行业高速发展，伴随着行业政策的推进以及药品质量标准的提升，行业集中度有望进一度提升，建议关注行业龙头及细分市场龙头，如药明康德，康龙化成等。最后一个的话，我觉得其实也是像您一开始提到的，带采对整个医药行业的一个影响，其实还是倒逼创新。
自我消费:伴随着国内经济水平的不断提高，医药产业迎来消费升级需求，具有自我消费属性且规避医保控费政策的疫苗等药品细分领域景气度持续，建议关注相关优质龙头企业智飞生物，我武生物等三季报即将迎来集中披露期，建议关注业绩高速增长的标的，如CXO 相关优质上市公司等
国信证券:布局三季报高增长超预期，以及稳定增长且估值合理的GARP类公司
市场对政策担忧逐步消解，三季报持续增长有望驱动估值切换前期市场对医药各板块的政策担忧过犹不及，如杯弓蛇影，伴随着药品第五批集采，关节集采落地，胰岛素专项集采以及血制品，生长激素，中成药区域集采启动，以及《深化医疗服务价格改革试点方案》出炉，市场对医药行业政策预期逐步修正，前期股价调整也消化了较高估值10月起三季报陆续披露，医药板块优质龙头公司仍将继续保持稳健增长，部分行业和公司受益于新冠疫情和全球产业链转移趋势，仍将继续取得较快增长我们认为应当布局三季报高增长及稳健增长类公司，并在估值切换的背景下关注2022年的增长趋势
投资建议来看，在国内外宏观环境和新冠疫情走势存在不确定性时，四季度应当布局确定性增长，重点布局三季报高增长超预期，以及稳定增长且估值合理的GARP类公司10月策略组合为:A股恒瑞医药，迈瑞医疗，爱尔眼科，药明康德，楚天科技，天坛生物，港股药明生物，三生制药，中国中药，先健科技
国海证券:看好2021年原料药行业迎来戴维斯双击
长期看好中国原料药产业作为中国医药新制造的核心方向之一的显著成长性，有望迎来戴维斯双击对原料药最新价格进行汇总并和上月进行对比，分板块来看，抗生素价格无明显变化，解热镇痛原料药中安乃近价格略有上调，布洛芬和扑热息痛略有下降，激素类原料药价格总体保持平稳，特色原料药中肝素价格大幅上调，维生素价格VA 仍有回调，小品种中 VD3 下降明显，长期来看，中国原料药产业是中国医药新制造的核心方向之一，具有自身升级与承接全球产业链转移的双重成长性，向更高端化创新药CDMO迭代发展的逻辑清晰，护城河不断提高，从周期性行业向成长性行业过渡，且2020年是原料药行业新一轮产能建设密集落地期， 今年有望开始集中贡献利润，因此看好2021年原料药行业迎来戴维斯双击，给予行业推荐评级，建议关注原料药新制造升级逻辑的相关标的如普洛药业，九洲药业，天宇股份，美诺华，奥翔药业等
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