非公开发行事宜获审核通过，前三季度净利润实现同比增长，兴森科技近期可谓喜事不断但表面的光鲜难掩背后的种种隐忧:多名元老级高管为何密集离职过往年度公司行政人员数量，薪酬为何大起大落同一报告期的财务数据为何相互打架，在不同年度的年报中显示不一致
上海证券报记者调查发现，兴森科技2020年3月至2021年3月有4名高管离职，并且分别分管销售，管理，财务，技术等核心部门同时，兴森科技过往财报显露异象:2016年普通行政与财务人员平均年薪高达72.81万元，显著超过了公司董监高的平均年薪此外，公司行政人员数量总是飘忽不定，并且同一年管理费用中的工资金额，在不同年报中出现了相互打架等问题
显然，对于经营管理过程中的离奇反常，以及公司财务数据中的诸多悬疑，兴森科技亟须给出合理解释对此，记者日前致电兴森科技并发送了采访函，但是截至发稿公司对上述问题未给予回复
多名元老级高管先后离职
一年时间内，兴森科技有4名重要岗位高管以个人原因离职，它们此前分别在技术，财务，管理，销售方面各司其职，其中3名还是公司的元老级员工。
高管离职并不少见，但在一段时期内多名核心高管密集辞职，这是否在传递着某种信号。
兴森科技2020年3月至2021年3月的人事变更显示，有4名重要岗位高管以个人原因离职，不再担任公司及下属子公司的任何职务梳理可见，这4名高管此前分别在技术，财务，管理，销售方面各司其职
比如，兴森科技2020年8月8日公告称，李志东以个人原因辞去公司非独立董事，董事会提名委员会委员，董事会战略委员会委员和副总经理职务，之后不担任公司及子公司任何职务而李志东从2002年起，历任兴森科技的工程师，新产品部经理，技术中心负责人，总工程师，技术总监，副总经理，董事等职务，在招股书中即披露其是公司的核心技术人员
对应的是，兴森科技强调以PCB业务，半导体业务为发展核心，注重品质和研发投入在核心技术人员李志东离职后，兴森科技在2020年年报中表示，公司未有因设备或技术升级换代，核心技术人员辞职等因素，导致公司核心竞争力受到严重影响的情况发生
同时，兴森科技2020年5月19日公告称，凡孝金以个人原因辞去公司副总经理兼财务负责人职务，之后不再担任公司及下属子公司任何职务从履历来看，凡孝金2017年2月入职兴森科技负责ERP项目及财务工作，2018年1月至离职前任副总经理兼财务负责人
此外，2020年3月18日，2021年3月5日，兴森科技分别公告称，公司副总经理欧军生，副总经理宫立军，均以个人原因辞去在兴森科技的所有职务，之后不担任公司及子公司的任何职务。
进一步梳理上述离职高管背景可知，李志东，欧军生，宫立军均为兴森科技的元老级员工兴森科技成立于2005年，2010年在深交所上市，而李志东等人在2005年前后入职兴森科技，成为发起人股东之一
从薪酬角度来看，宫立军，凡孝金，李志东，欧军生2019年从兴森科技获得的收入，分别为132.97万元，164.65万元，161.28万元，81.11万元，均位居兴森科技2019年15位董监高薪酬排名前列。
值得注意的是，宫立军在离职前夕实施了减持日前，宫立军以个人财务需要为由，减持了兴森科技21.2万股日前，宫立军持有148.8万股兴森科技股份，占总股本的0.1%
高管离职与定增是否有关联。
在兴森科技计划实施定增展开新一轮投资之际，拟投资项目的一个实施主体——广州兴森，出现了核心高管离职。
日前，兴森科技董事会通过了实施定增的相关议案，公司计划募资不超过20亿元，在扣除相关费用后投资宜兴硅谷印刷线路板二期工程项目，广州兴森集成电路封装基板项目，补充流动资金及偿还银行贷款。
同样是在2021年3月5日，兴森科技公告称，宫立军以个人原因辞去公司副总经理职务，此后不再担任公司及下属子公司的任何职务2019年年报显示，宫立军在2015年12月至2016年7月担任广州兴森快捷电路科技有限公司副总经理，2017年4月开始又担任广州兴森副总经理等职务
而兴森科技定增投资的项目中，广州兴森集成电路封装基板项目围绕公司集成电路封装基板业务，对现有集成电路封装基板的产能进行拓展，实施主体是广州兴森，总投资约3.62亿元。
这意味着，在兴森科技计划实施定增展开新一轮投资之际，拟投资项目的一个实施主体——广州兴森，出现了核心高管离职。
同时，在宫立军之前，广州兴森的另一名核心高管已经先行撤退日前，兴森科技公告称，欧军生以个人原因辞去副总经理职务，之后不再担任公司及下属子公司的任何职务2018年年报显示，2007年9月至2010年6月，欧军生任职广州兴森副总经理兼厂长，2018年4月开始任职公司副总经理，广州兴森总经理等职务
此外，兴森科技定增投资的宜兴硅谷印刷线路板二期工程项目，其实施主体宜兴硅谷电子科技有限公司，在2019年7月18日因排放废水中总铜浓度超过了排放标准，被无锡市生态环境局罚款15万元，在2019年12月3日，因排放废水中氨氮浓度和总镍浓度超过了排放标准，又被无锡市生态环境局罚款50万元。
行政人员数量飘忽不定
将时间拉长，可以看到兴森科技的行政人员数量曲线，在2010年至2020年期间呈现出过山车的走势，其中2016年底的人数最少。2月8日，兴森科技发布公告称，其拟投资约60亿元，在中新广州知识城内设立全资子公司建设FCBGA封装基板生产和研发基地项目，分两期建设月产能为2000万颗的FCBGA封装基板智能化工厂。
暂不论核心高管密集离职是否有更深层次的内情，但兴森科技过往财报显示的财务数据，的确有诸多反常。
兴森科技2010年在深交所上市，主营业务围绕PCB，半导体两大主线展开，但是在主营业务未有大幅变动的情况下，公司2010年至2020年的行政人员数量却忽高忽低。
梳理兴森科技历年定期报告可见，在2010年至2015年期间，公司行政人员数量持续增长，但2016年底行政人员数量骤降至136人。
对比来看，兴森科技2016年底的行政人员数量，相比2015年底减少了513人，人员规模同比减少79.04%而在2016年年报中，兴森科技并未提到2015年底至2016年底行政人员数量为何大幅变动
此后，从2017年至2020年底，兴森科技的行政人员数量又逐步增长将时间拉长，可以看到兴森科技的行政人员数量曲线，在2010年至2020年期间呈现出过山车的走势，其中2016年底的人数最少
一家知名会计师事务所的注册会计师称，上市公司的行政人员数量要匹配生产，销售，技术等人员的变化如果公司的生产，销售，技术等人员没有大幅变化，其行政人员数量也不应该出现大幅度变化
对比可见，2015年底到2017年底，兴森科技的专业技术人员，生产人员，销售人员数量，呈现持续增长态势，与行政人员数量忽高忽低的走势并不协同对此，上述会计师认为，公司的这种情况明显有悖于行政人员与生产等相关人员匹配的要求
行政，财务人员平均年薪超过董监高
剔除董监高人员数量与薪酬后，2015年至2017年，兴森科技普通行政与财务人员的平均年薪出现大幅波动，其中2016年平均薪酬达到72.81万元，远超同期多名董监高的年薪。
虽然兴森科技行政人员数量飘忽不定，但公司管理费用中的工资每年都在增长，导致一些年份的行政与财务人员平均工资比肩董监高薪酬。
仔细来看，2015年至2017年，兴森科技管理费用中工资金额分别为8739.17万元，12924.71万元，14236.33万元，对应行政人员数量分别为649人，136人，373人，财务人员数量分别为49人，46人，64人。。
据会计专业人士介绍，上市公司管理人员薪酬的支付对象，主要包含董监高，行政人员，财务人员等这意味着，普通行政与财务人员的平均年薪，需要扣除董监高的年薪而在2015年至2017年，兴森科技董监高人数分别为16人，15人，17人，对应合计年薪分别为680.69万元，764.73万元，1100.3万元
剔除董监高人员数量与薪酬后，2015年至2017年，兴森科技普通行政与财务人员的平均年薪出现大幅波动，分别为11.82万元，72.81万元，31.28万元其中，2016年普通行政与财务人员平均薪酬72.81万元，远超同期多名董监高的年薪
此外，在历年的董监高薪酬，管理费用中的工资均增长的情况下，由于兴森科技行政人员数量在2013年至2015年出现大幅增加，导致其普通行政与财务人员的平均年薪水平也大幅波动。
2013年至2015年，兴森科技的行政与财务人员数量分别为327人，579人，698人，管理费用中工资分别为4499.44万元，4571.87万元，8739.17万元，对应董监高人数分别为13人，16人，16人，董监高薪酬合计分别为485.29万元，670.82万元，680.69万元。
据此得出，除去董监高人数和年薪后，兴森科技2013年至2015年普通行政与财务人员平均薪酬分别为12.78万元，6.93万元，11.82万元。
财务数据相互打架
尽管2010年，2011年管理费用中的工资数据经过比对出现互相打架的情况，但兴森科技这两年的各期整体管理费用金额，在2010年至2012年的三份年报中披露的同期数据一致。
进一步查阅兴森科技的财务数据可见，其2010年，2011年管理费用中的工资金额，在2010年至2012年的年报中出现了两副面孔。
首先，兴森科技2010年管理费用中的工资金额，在2010年年报中显示为1690.95万元，而2011年年报显示为2796.84万元其次，兴森科技2011年管理费用中的工资金额，在2011年年报显示为3815.4万元，而2012年年报显示为2189.97万元
与上述情况不同，兴森科技2012年管理费用中的工资金额，在2012年，2013年年报中均为4115.65万元记者就此查询相关公告和2010年至2012年的年报，并未发现兴森科技对上述情况有作相关说明
更为蹊跷的是，尽管同期相关工资数据经过比对出现互相打架的情况，但兴森科技2010年和2011年的各期整体管理费用金额，在2010年，2011年，2012年的三份年报中披露的同期数据一致即针对同一报告期，不同年份的年报显示管理费用中的工资金额不同，但管理费用总和相同
进一步来看，兴森科技在2010年，2011年，2012年的三份年报中披露的管理费用，将部分具体会计科目合并统计，导致难以进一步分析管理费用的二级科目到底有哪些变动对此，上述会计专业人士认为，兴森科技的2010年，2011年和2012年年报，大概率存在信息披露问题
那么，兴森科技的相关年报数据是否有误回溯来看，兴森科技从2010年开始有多份定期报告均因工作人员疏忽导致事后进行了更正，但是不涉及本次报道提及管理费用的相关科目
以2010年年报更正为例，兴森科技2011年3月4日公告称，由于公司工作人员疏忽，需要对2010年年报中的会计科目现金及现金等价物净增加额从605，131，452.85元更正为604，973，743.70元，固定资产报废损失从82，214.45元更正为0。
如今，面对众多核心高管密集离职，历年行政人员数量坐上过山车，普通行政与财务人员平均年薪曾超过董监高平均薪酬等问题，兴森科技需要给出更多解释。
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